MICRON bellek krizinin 2027’ye kadar sürebileceğini öngörüyor

MICRON CEO’su Sanjay Mehrotra küresel bellek krizinin sanıldığından daha uzun süreceğini açıkladı. Şirketin değerlendirmesine göre DRAM ve NAND talebi, 2026 sonrasında bile arzın üzerinde kalacak. Bu durum, özellikle DDR5 fiyatlarının düşmesini bekleyen bilgisayar kullanıcıları için önemli bir hayal kırıklığı anlamına geliyor. MICRON’un son mali sonuçları, bellek pazarının yapay zeka veri merkezleri tarafından adeta sürüklendiğini gösteriyor. Şirket gelirlerini büyük oranda artırırken, sektörün geri kalanı bellek maliyetlerinin baskısı altında kalıyor. Mehrotra, talepteki artışın son aylarda hızlandığını ve veri merkezi yatırımlarının bellek ihtiyacını tahminlerin ötesine taşıdığını ifade ediyor. Bu tablo, tüketici tarafında kırılması zor bir fiyat döngüsüne işaret ediyor. MICRON’un Crucial markasını kapatarak tüketici RAM pazarından çekilmesi bile krizin boyutunu gözler önüne seriyor. Yüksek fiyat dalgalanmaları ve arz baskısı, perakende pazarında DDR5 ürünlerinin bazı dönemler listelenememesine yol açtı. Mehrotra’nın açıklamalarına göre şirket, kilit müşterilerinin talebinin yalnızca yarısını veya üçte ikisini karşılayabilecek kapasitede. Bu da üretim tarafında yeterli hızlanmanın sağlanamadığını gösteriyor. Endüstri genelindeki bu sıkışma, DRAM fiyatlarının bir PS5 konsolundan daha pahalı olduğu bir döneme kapı aralıyor. Bellek sektöründe uzun yıllardır görülmeyen bu baskı, özellikle oyuncular ve PC meraklıları arasında ciddi bir tepkiyle karşılanıyor.

Talep artışı yapay zekayla birlikte zirve yapıyor

MICRON’un mali sonuçlarında ortaya çıkan tablo oldukça dikkat çekici. Şirket yapay zeka veri merkezlerine yönelik bellek ve depolama ürünlerine gelen yoğun talep sayesinde gelirlerini yıllık bazda yüzde elliden fazla artırdı. Aynı dönemde net kar iki buçuk katına çıkarken piyasa beklentileri rahatlıkla aşılmış durumda. Yapay zekanın üretim aşamasından çıkarım aşamasına doğru genişlemesi ise yalnızca veri merkezlerinde değil, tüketici cihazlarında da bellek ihtiyacını artırıyor. Akıllı telefonlar, dizüstü bilgisayarlar ve üretici yazılımları için daha yüksek kapasite artık temel bir gereklilik haline geliyor. Bu süreçte bellek üreticilerinin yatırım hızları talebi yakalamakta yetersiz kalıyor.

MICRON’un Idaho ve New York bölgelerinde yeni tesisler üzerine çalışması üretim kapasitesini artırma çabalarının bir parçası olarak görülüyor. Ancak bu tesislerin 2026 ve 2027 yıllarında üretime geçecek olması, krizin kısa vadede çözülemeyeceğini net biçimde ortaya koyuyor. Şirket aynı zamanda HBM4 bellek çalışmalarında beklenenden hızlı verimlilik artışı yaşandığını belirtiyor. Yine de yüksek bant genişlikli belleklerin maliyetini düşürmek için çok daha fazla zaman gerektiği görülüyor. Yapay zekanın video üretimi ve eğitim süreçlerinde hızlanan etkisi, SSD talebini de önemli ölçüde artırıyor. Böylece hem DRAM hem NAND tarafında kitlesel bir talep yükselişi yaşanıyor ve bu da krizin derinleşmesine yol açıyor.

Fiyatların düşmesi pek mümkün görünmüyor

Güncel tabloya bakıldığında DDR5 fiyatlarının kısa süre içinde düşmesi olası değil. Hatta 2026 boyunca da fiyatlarda belirgin bir gerileme beklenmiyor. MICRON’un müşterilerine uzun vadeli erişim garantisi verememesi, büyük teknoloji şirketlerinin çok yıllı anlaşmalarla stok güvenliğini sağlamaya çalışmasına neden oluyor. Bu anlaşmalar, perakende pazarındaki arzın daha da azalmasına yol açarak fiyatların yukarı yönlü seyrini destekliyor. Bu durum özellikle bireysel kullanıcıları ve sistem toplayıcılarını zor bir ikileme sürüklüyor. Bellek yükseltmeleri artık sistem maliyetinin en pahalı bileşenlerinden biri haline gelmiş durumda ve kullanıcılar çoğu zaman bir ekran kartı parasına RAM almak zorunda kalıyor. MICRON’un sektör değerlendirmesi, bellek krizinin yalnızca geçici bir arz sorunu olmadığını gösteriyor. Yapay zekanın yükselişi, cihaz başına bellek ihtiyacını sürekli artırarak krizi yapısal bir sorun haline getiriyor. Talep ekseninde yaşanan bu genişleme, üreticilerin klasik üretim artışıyla kapatabileceği bir boşluk olmaktan çıkmış durumda. Dolayısıyla 2027’ye kadar bellek fiyatlarında istikrarlı bir düşüş görmek zor görünüyor. MICRON’un mali başarısı bu tablonun bir yansımasıyken, tüketici pazarı bu süreci oldukça zorlu ve maliyetli bir dönem olarak yaşamaya devam edecek. Böylece bellek krizinin teknoloji dünyasında uzun süre etkisini koruyacağı anlaşılıyor.